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 行業(yè)資訊 |
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央行宣布自2014年11月22日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率 |
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發(fā)布人：劉孝龍 發(fā)布時間：2018-11-24 點擊數(shù)：2498次 【字體：大 中 小】 |
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一、時隔2年4個月后 央行再次啟動非對稱降息
①一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個百分點，至5.6％
②一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點，至2.75％
③存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍，調(diào)整為1.2倍
④其他各檔次貸款和存款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整
⑤對基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡并
分析認(rèn)為，這是對日前國務(wù)院常務(wù)會議“加快利率市場化改革”的落實，也是繼2012年6月8日之后第二次調(diào)整存款利率浮動區(qū)間上限。央行在時隔2年4個月后再次啟動非對稱降息，旨在緩解“融資難”“融資貴”，刺激實體經(jīng)濟(jì)增長。降息周期已開啟，不少機(jī)構(gòu)和專家都預(yù)計未來還將迎來降息窗口。
此次央行宣布降息，是貫徹落實11月19日國務(wù)院常務(wù)會議“進(jìn)一步采取有力措施、緩解企業(yè)融資成本高問題”的體現(xiàn)，分析認(rèn)為，也是應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力、落實“保增長”的主動出擊。
此次降息幅度貸款利率一次性下降0.4個百分點，打破了0.25個百分點的常規(guī)降息節(jié)奏，華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳表示，此次降息出手快，出拳重，明顯高于社會對降息的預(yù)期，也側(cè)面說明了企業(yè)特別是小微企業(yè)的融資成本過高已經(jīng)成為制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸。
由于是非對稱降息，貸款利率下降幅度大于存款利率下降幅度0.15個百分點。主要考慮存款需要保持合理的收益率，避免存款繼續(xù)大量流出銀行體系，從而影響銀行的放貸能力。
對于此次降息，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，屬于中性操作，并不代表貨幣政策取向發(fā)生變化。總體看，我國宏觀經(jīng)濟(jì)仍保持中高速增長，不需要對經(jīng)濟(jì)采取強(qiáng)刺激措施，穩(wěn)健貨幣政策取向不會改變。但央行需要根據(jù)經(jīng)濟(jì)基本面的運(yùn)行態(tài)勢，靈活運(yùn)用利率工具進(jìn)行微調(diào)，這是堅持和完善正常利率調(diào)整機(jī)制的應(yīng)有之義。
二、細(xì)算賬本
1、個人：百萬房貸月省234元
對商業(yè)房貸客戶來說，調(diào)整后的五年以上貸款基準(zhǔn)利率為6.15%，較此前的利率下降0.4個百分點，相當(dāng)于此前利率打了9.4折。不過，按照多數(shù)銀行的房貸重定價條款，房貸降息調(diào)整要等到明年1月份。對住房公積金客戶來說，央行將5年期以上個人住房公積金貸款基準(zhǔn)利率由此前的4.5%降至4.25%，下降0.25個百分點，降幅不及商貸。
以100萬元20年期房貸為例，如果執(zhí)行的是基準(zhǔn)利率，按照等額本息還款方式還款，在此次降息前，貸款利率為6.55%，月供為7482.2元，20年里共計需還179.64萬元。降息后，貸款基準(zhǔn)利率降至6.15%，月供降至7251.12元，20年本息共需還174.0267萬元，比降息前共節(jié)省5.62萬元，每月減負(fù)234.08元，全年減負(fù)2808.96元。
2、企業(yè)：百萬貸款年省5200元
此次降息對降低中小企業(yè)融資成本意義尤為重大。由于在目前市場上，銀行對中小企業(yè)放貸大多執(zhí)行的是上浮利率，其中上浮30%～40%的都非常普遍，因此此次降息可以有效地降低中小企業(yè)支付的貸款利息。
假設(shè)一家企業(yè)向銀行貸了100萬元1年期貸款，執(zhí)行的是上浮30%的利率，則在降息前，企業(yè)需支付的資金成本為7.8%，降息后，利率同樣上浮30%的情況下，企業(yè)需支付的資金成本下降為7.28%，足足下降0.52個百分點，貸款100萬元，企業(yè)一年支付給銀行的利息可以節(jié)省5200元。
三、后期影響
1、實體經(jīng)濟(jì)：緩解“融資貴” 利好小微企業(yè)
“央行釋放了重大信號，非對稱降息降低了企業(yè)的融資成本，是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的重大舉措，對房地產(chǎn)、非銀行金融機(jī)構(gòu)、券商等都是重大利好?！庇⒋笞C券研究所所長李大霄說。分析認(rèn)為，當(dāng)銀行風(fēng)險偏好下降，央行釋放基礎(chǔ)貨幣無法傳導(dǎo)至實體，只能希望通過降息，降低銀行負(fù)債成本，進(jìn)而降低實體融資成本。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，本次降息有助于在明年初存量貸款重定價時系統(tǒng)性下調(diào)融資成本，特別是以貸款基準(zhǔn)利率為定價基準(zhǔn)的小微、三農(nóng)，當(dāng)然還有房地產(chǎn)，存款上限的提高為最終完全解除上限奠定基礎(chǔ)，也是避免吸儲困難。
昨日，央行相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)媒體記者時表示，此次利率調(diào)整的重點就是要發(fā)揮基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用，有針對性地引導(dǎo)市場利率和社會融資成本下行，緩解企業(yè)融資成本高這一突出問題。
2、股市、樓市：刺激股市上行 百姓購房利好
此次降息，業(yè)內(nèi)解讀認(rèn)為最為利好的就是資本市場和此前一直低迷的房地產(chǎn)市場。
分析認(rèn)為，以前受制于高利率的壓制，中國的股市一直都比較低迷，而隨著高利率的結(jié)束，中國的股市有望一舉進(jìn)入廣闊的牛市?！肮墒械纳闲?，將使中國百姓的財富增加，從而將提振居民的消費，讓企業(yè)的直接投資增加，將會進(jìn)一步促進(jìn)中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！苯?jīng)濟(jì)學(xué)家、萬博兄弟資產(chǎn)管理公司董事長滕泰表示。
光大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家徐高點認(rèn)為，房地產(chǎn)投資將顯著受益于此次降息，降息將刺激房地產(chǎn)和基建行業(yè)，銀行利差會縮小。
此次降息對百姓購房也是利好。分析稱，降息后房貸按揭貸款利率將相應(yīng)降低，給有買房需求的百姓帶來實惠，有助于支持自住型、改善型住房需求。
3、銀行、理財：理財產(chǎn)品收益 或?qū)⒊霈F(xiàn)下降
存款端利率下調(diào)至2.75%，上浮區(qū)間擴(kuò)大至1.2倍，存款利率上限仍為3.3%。國信證券首席宏觀分析師鐘正生表示，考慮到股份制銀行存款利率早已上浮到頂，而大行存款利率也上浮至3.25%，因此這一降息對于存款利率的影響應(yīng)該非常小。
由于此次采取非對稱降息，縮小了銀行利差，可能對銀行未來一段時間的盈利有所影響。有分析認(rèn)為，短期看，降息或?qū)е乱话阈源婵罴铀俜至骼碡?。但由于貨幣基金收益率與資金面緊密相關(guān)，因此降息釋放資金量，將直接導(dǎo)致“寶寶”類的理財產(chǎn)品收益率下行。分析認(rèn)為，由于銀行理財產(chǎn)品也設(shè)置了收益率浮動條款，因此央行的基準(zhǔn)利率的大幅下降，將導(dǎo)致一些新發(fā)甚至是剛剛發(fā)行的理財產(chǎn)品收益也出現(xiàn)下降。
(來源：新浪財經(jīng)網(wǎng) )
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