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 行業(yè)資訊 |
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金改大戲中一行三會的角色分配 |
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發(fā)布人：李志方 發(fā)布時(shí)間：2014-08-20 點(diǎn)擊數(shù)：2502次 【字體：大 中 小】 |
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金改大戲中一行三會的角色分配：黑臉紅臉旦角小生各有所屬
黑臉：銀監(jiān)會——監(jiān)管有余，創(chuàng)新不足
但要說銀監(jiān)會是金融改革先鋒，那就大錯(cuò)特錯(cuò)了。
十八大之后，中央就提出了深化金融改革、推出民營銀行的設(shè)想。包括健全支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，發(fā)展多層次資本市場，穩(wěn)步推進(jìn)利率和匯率市場化改革等等。
和央行以及證監(jiān)會的大力推行改革不同，銀監(jiān)會在一年多時(shí)間鮮有改革力作。直到這次推出民營銀行。
這和尚福林的個(gè)性有關(guān)。
有銀監(jiān)會官員私下閑聊時(shí)說，尚太過穩(wěn)重，一直在察看中央的改革風(fēng)向。其同事甚至想單獨(dú)推出一些改革動作，以不至于太落后于其他金融監(jiān)管部門。
事實(shí)上，一年多來，銀監(jiān)會的所謂改革都是隔靴搔癢，諸如“適時(shí)出臺表外業(yè)務(wù)規(guī)章、進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)、有序推動商業(yè)銀行參與國債期貨試點(diǎn)、研究探索加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)創(chuàng)新和相關(guān)配套風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制建設(shè)、規(guī)范商業(yè)銀行代銷業(yè)務(wù)行為、積極配合相關(guān)部門推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度研究”等等，被奉為改革亮點(diǎn)。
所以，從京劇臉譜來說，銀監(jiān)會的改革是黑臉，監(jiān)管有余，創(chuàng)新不足。
說到民營銀行，也是耗費(fèi)一年多時(shí)間才姍姍出臺。而且是在中央三令五申金融務(wù)必要支持小微企業(yè)的政策下倒逼而出。
7月16日，李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，在聽取督查匯報(bào)的基礎(chǔ)上，指出要加快金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)和“三農(nóng)”有關(guān)政策落實(shí)，在緩解企業(yè)融資難、融資貴問題上盡快見到實(shí)效。
7月23日，李克強(qiáng)總理再次強(qiáng)調(diào)，要積極穩(wěn)妥發(fā)展面向小微企業(yè)和“三農(nóng)”的特色中小金融機(jī)構(gòu)，加快推動具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)市場競爭，增加金融供給。
7月25日，三家民營銀行正式獲得批準(zhǔn)籌建。
加上之前，李克強(qiáng)總理責(zé)怪大銀行只做大生意的言論，高層對于打破當(dāng)前金融扭曲格局是非常迫切的。
民營銀行可以說是打破這種扭曲格局的抓手。
當(dāng)前金融體系的扭曲性，表現(xiàn)在缺錢的中小企業(yè)貸不到款，貸到款的都是國企(資源配置扭曲)；中小企業(yè)融資成本奇高，而且被動接受(利率扭曲)；同時(shí)市場并不缺錢，資金在金融機(jī)構(gòu)之間空轉(zhuǎn)(功能扭曲)。
目前我國的廣義貨幣M2總量突破120萬億元大關(guān)，但無論是同業(yè)市場的拆借利率，還是銀行貸款利率均居高不下。
另外，金融機(jī)構(gòu)剛性兌付，以及銀行不會破產(chǎn)的扭曲也制約了當(dāng)前金融體系的健康發(fā)展。
解決上述扭曲性，就要推動資金主動流向中小微企業(yè)。民營銀行有著天然服務(wù)小微企業(yè)的天性，能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)提供更優(yōu)惠、便利的服務(wù)。同時(shí)通過民營銀行的市場競爭，資金成本有望回歸合理水平。
紅臉：央行——金融改革主導(dǎo)者
十八大之后，央行顯示出積極改革的進(jìn)取動向。典型的是，央行對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展保持積極鼓勵(lì)姿態(tài)，并沒有一棍子打死。這使得互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年勃興。
央行《中國金融穩(wěn)定報(bào)告(2014)》顯示，目前互聯(lián)網(wǎng)金融整體規(guī)模接近10萬億元。全國范圍內(nèi)活躍的P2P網(wǎng)貸平臺已超過350家，累計(jì)交易額超過600億元。
同時(shí)，對于市場的金融創(chuàng)新，央行采取的是先發(fā)展、再監(jiān)管的創(chuàng)新舉措。在通過一年多的考察、研討之后，近期才準(zhǔn)備推出《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。
盤點(diǎn)2013年央行動作：利率市場化改革方面邁出新步伐，貸款利率管制全面放開，建立健全市場利率定價(jià)自律機(jī)制，貸款基礎(chǔ)利率(LPR)集中報(bào)價(jià)和發(fā)布機(jī)制正式運(yùn)行，首批340億元同業(yè)存單順利發(fā)行。
牽頭建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度，協(xié)調(diào)研究落實(shí)了金融信息共享、金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)、互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展、同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范、中央和地方金融監(jiān)管職責(zé)分工等重大政策事項(xiàng)。
出臺金融支持上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)的意見，在資本項(xiàng)目可兌換、跨境人民幣使用等方面推出一系列先行先試舉措。積極推進(jìn)浙江溫州、深圳前海等區(qū)域金融改革試點(diǎn)。
可以說央行的改革行動和中央亦步亦趨，一年多時(shí)間改革動作頻頻。
對于2014年。在繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策的同時(shí)，央行將全面深化金融改革放在重要位置，努力在金融重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革實(shí)現(xiàn)新的突破。
同時(shí)擴(kuò)大人民幣跨境使用，健全多層次資本市場體系，深化外匯管理重點(diǎn)領(lǐng)域改革，以及全面提升金融服務(wù)和管理水平，深入?yún)⑴c國際經(jīng)濟(jì)金融政策協(xié)調(diào)和規(guī)則制定，增強(qiáng)我國的國際地位和話語權(quán)等。
從官員角度而言，央行行長周小川任期已經(jīng)是最后一屆，如果說前面十年是其構(gòu)建穩(wěn)健的金融體系的話，剩下的任期是周突破現(xiàn)有金融瓶頸，銳意進(jìn)取完成“未完成的改革事業(yè)”。包括利率市場化、匯率市場化、資本開放以及人民幣國際化。
“他有一點(diǎn)兒理想化，不腐敗、執(zhí)著、謙恭、儒雅，也不像當(dāng)官的。”國務(wù)院參事夏斌說，期待他再堅(jiān)持幾年，國際社會很認(rèn)可他。
旦角：證監(jiān)會——金融改革急先鋒但體量小
在整個(gè)三大金融體系中，證券業(yè)的體量是最小的，所以改革動力也最充足。
截至目前，我國證券業(yè)總資產(chǎn)為2.27萬億，銀行業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到160萬億，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模突破9萬億。
新一屆政府成立之初，證監(jiān)會就扮演改革急先鋒角色。2013年證監(jiān)會在IPO改革、新三板市場建設(shè)、推動大資管、大力發(fā)展私募市場、擴(kuò)大QFII和RQFII投資等方面力度不小。
特別是在打擊內(nèi)幕交易、老鼠倉方面層層升級，凈化市場，促進(jìn)資本市場的健康發(fā)展。
盡管坊間有說法，證監(jiān)會的銳意改革是在國務(wù)院直接指導(dǎo)下進(jìn)行的，但這也說明，證券業(yè)改革是撬動我國金融體系改革的一大蹺蹺板。
2014年，IPO改革繼續(xù)推進(jìn)，當(dāng)中的注冊制模式尤為市場關(guān)注。同時(shí)關(guān)系資本市場興衰的上市公司退市制度也在緊鑼密鼓推進(jìn)中。商品期貨及金融衍生品市場的發(fā)展在上海自貿(mào)區(qū)得到實(shí)現(xiàn)。
2014年5月13日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》，券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新邁入嶄新局面。
出身銀行業(yè)的證監(jiān)會主席肖鋼，多個(gè)場合表示，證監(jiān)會將積極推進(jìn)金融改革創(chuàng)新，構(gòu)建多層次資本市場，不斷增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。
但證券業(yè)體量太小，充其量只能算是個(gè)旦角。
小生：保監(jiān)會——未來發(fā)展空間很大
相比較而言，保監(jiān)會的改革亮點(diǎn)不是很多。這和保險(xiǎn)業(yè)的特性相關(guān)。
2013年其最大的亮點(diǎn)是，擴(kuò)大保險(xiǎn)資金投資股票市場的比例。這一點(diǎn)將會在2014年繼續(xù)推進(jìn)。
保險(xiǎn)業(yè)十二五規(guī)劃中表示，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，穩(wěn)步推動保險(xiǎn)資金投資不動產(chǎn)、未上市股權(quán)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，不斷拓寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用的渠道和范圍，鼓勵(lì)開展資產(chǎn)管理產(chǎn)品創(chuàng)新。
展望近期，保監(jiān)會的改革內(nèi)容應(yīng)包括推進(jìn)巨災(zāi)保險(xiǎn)試點(diǎn)工作、鼓勵(lì)民資參與國有保險(xiǎn)企業(yè)改革等。
對于巨災(zāi)險(xiǎn)，保監(jiān)會主席項(xiàng)俊波曾表示主要是抓三件事：第一，制度設(shè)計(jì)。以商業(yè)保險(xiǎn)為平臺，來構(gòu)建多層次的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制。第二，抓試點(diǎn)。穩(wěn)步推進(jìn)云南和深圳的巨災(zāi)保險(xiǎn)試點(diǎn)工作。第三，積極推動立法。協(xié)調(diào)相關(guān)部門及早出臺巨災(zāi)保險(xiǎn)條例，爭取國家對巨災(zāi)保險(xiǎn)的支持。
本文轉(zhuǎn)自：國培機(jī)構(gòu)
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